Fabbisogno di finanziamento: 8,1 B€ tra il 2025 e il 2035
Ricorso ai mercati dei capitali per rifinanziare il debito esistente e incrementale, sfruttando gli strumenti più adatti per conseguire una diversificazione di fonti e investitori
- Valore degli asset
- Crescita sostenibile
- Efficace strategia finanziaria
- Ritorno per gli azionisti
Valore degli asset
La diversificazione delle nostre attività ci permette di gestire le catene del valore dell’energia, dell’ambiente e delle reti
Le sinergie industriali tra i nostri business permettono la creazione di modelli di transizione ecologica.
La qualità e il rinnovamento dei nostri asset rende concreta la generazione di valore per gli stakeholder e i territori.
Portafoglio delle attività, ottimo posizionamento per massa critica e qualità degli asset.
Generazione
~2,5 GW di capacità istallata da fonti rinnovabili
1,9GW
Capacità idroelettrica
0,3GW
Capacità fotovoltaica
0,3GW
Capacità eolica
6,7GW
Capacità termoelettrica
Mercato
Leader per qualità e soddisfazione del cliente
1,9Mln
Clienti energia elettrica
1,6Mln
Clienti gas
Operatore nazionale nel recupero di energia e materia
3,9Mln
Abitanti serviti
1,8Mton
Rifiuti raccolti
3,6Mton
Rifiuti smaltiti
2,1TWh
Elettricità prodotta da WTE e altri impianti
1,5TWht
Calore prodotto da WTE e altri impianti
Reti
Principale operatore nelle aree geografiche di riferimento
11TWh
Elettricità distribuita
3Bm3
Gas distribuito
70Mm3
Acqua distribuita
1,0B€
RAB energia elettrica
1,6B€
RAB gas
0,5B€
RAB ciclo idrico
Calore
Primo operatore nazionale
2,9TWh
Volumi di calore venduti
0,7TWh
Elettricità venduta da impianti di cogenerazione
Risultati
Nel 2023 il Gruppo A2A ha conseguito eccellenti risultati economico-finanziari grazie alle ottime performance delle Business Units Generazione & Trading e Mercato e al contributo positivo delle altre Business Units, concludendo l’anno con i risultati migliori di sempre e un utile netto in aumento del 64% rispetto al 2022.
Crescita sostenibile
Infrastrutture, persone e imprese al centro del nostro impegno per la transizione ecologica
Sviluppiamo infrastrutture sui territori per accompagnare persone e imprese nel percorso di elettrificazione e decarbonizzazione promuovendo modelli di economia circolare.
Con l’aggiornamento del Piano Strategico 2024-35 confermiamo la nostra ambizione mantenendo saldi gli obiettivi al 2035.
Target industriali
3,4B€
RAB reti elettriche @2035
5,7GW
Capacità FER installata @2035
>7Mton
Rifiuti trattati @2035
Obiettivi economici
22B€
CAPEX cumulati 2024-2035
3,3B€
EBITDA @2035
>1B€
Utile Netto @2035
Pilastri strategici di Piano confermati a supporto della transizione ecologica con un piano di investimenti 2024-2035 da 22 miliardi di euro
Economia circolare
6 B€ di investimenti cumulati tra il 2024 e il 2035
Obiettivi strategici @2035
Ambiente
- >7 Mton Rifiuti trattati totali
- 3,0 TWh Recupero energia
- ~2 Mton Recupero materia
- ~75% Indice raccolta differenziata
Acqua
- 13 m3 Perdite idriche lineari per km/giorno
- ~60% Calore green
Transizione energetica
16 B€ di investimenti cumulati tra il 2024 e il 2035
Obiettivi strategici @2035
Reti
- 3,4 B€ RAB elettrica
- 2,1 M POD rete elettrica
Energia
- 5,7 GW Capacità FER
- 4,7 B€ CAPEX FER
Clienti
- >5M Base clienti
- 800 k acquisizioni/anno 25-35
Outlook 2024
I risultati dei primi nove mesi del 2024 del Gruppo A2A confermano ottime performance economiche-finanziarie con una crescita della marginalità operativa, trainata da un significativo aumento della produzione di energia da fonti rinnovabili a seguito di una elevata idraulicità e dal positivo contributo del comparto energy retail, unitamente ad un miglioramento della struttura finanziaria, con una diminuzione del rapporto PFN/EBITDA.
Gli eccellenti risultati operativi sono stati conseguiti grazie alle strategie di ottimizzazione del portafoglio integrato di produzione, alle coperture effettuate e alle azioni di sviluppo commerciale in un contesto energetico di minore volatilità rispetto all’anno precedente, caratterizzato da prezzi in contrazione con un PUN medio nei 9 mesi pari a 102,0 €/MWh (in calo del 21%) e il costo medio del gas al PSV a 33,6 €/MWh (in diminuzione del 21,6%).
Il Gruppo A2A monitora costantemente l’evoluzione del contesto che permane caratterizzato da un’elevata incertezza economica e geopolitica e, come fatto in altre circostanze di volatilità, individua tempestivamente possibili azioni di mitigazione, finalizzate alla maggior tutela della posizione economica e patrimoniale.
Le ottime performance economico-finanziarie ottenute nei primi nove mesi del 2024 ci hanno consentito di procedere più speditamente negli investimenti previsti dal nostro Piano. I risultati di questo terzo trimestre confermano ulteriormente la consistenza della nostra strategia: abbiamo traguardato un utile netto mai raggiunto prima di oltre 700 milioni di euro, superando quanto registrato in tutto il 2023.
Si prevede che il Gruppo traguarderà:
- un Ebitda compreso tra 2,28 e 2,32 miliardi di euro
- un Utile Netto Ordinario di Gruppo tra 790 e 810 milioni di euro.
Prosegue l’impegno del Gruppo nella finanza sostenibile: dopo aver collocato con successo la prima emissione obbligazionaria perpetua subordinata ibrida in formato green e sottoscritto il bridge loan in pool da 600 milioni di euro, ad oggi non ancora erogato, in formato green per finanziare l’acquisizione degli asset relativi alla rete elettrica, a settembre 2024 A2A ha sottoscritto con successo un nuovo finanziamento bancario in formato green - use of proceeds a supporto degli investimenti in economia circolare.
Efficace strategia finanziaria
L’allocazione selettiva del capitale disciplina la nostra crescita sostenibile della redditività e si fonda su tre direttive:
- Strategica: gli investimenti sono allineati ai trend di crescita relativi a Economia circolare e Transizione energetica, con focus su infrastrutture e attività a bassa volatilità.
- Finanziaria: i capex garantiscono ritorni adeguati, con uno spread sul WACC di Gruppo di almeno 200 punti base, contribuendo alla generazione e alla stabilità del flusso di cassa.
- ESG: le risorse sono destinate alla decarbonizzazione e al contrasto al cambiamento climatico, alla riduzione dello spreco di risorse e tutela della biodiversità, grazie a un sempre maggior allineamento alla tassonomia europea.
Costo medio del debito atteso: <2,8% al 2027
Grazie ad una attenta gestione, è mantenuto sempre sotto il 3,5% in tutto l’arco Piano
Durata media del debito: >5 anni tra il 2024 e il 2035
Nell’orizzonte del piano la durata media del debito è sempre attesa sopra i 5 anni, riducendo così il rischio di rifinanziamento
Finanza sostenibile: 100% di debito ESG sul totale al 2035
La Strategia Finanziaria di Piano permetterà di accrescere ulteriormente il peso della Finanza Sostenibile a oltre l’80% nel 2027, oltre il 90% nel 2030, arrivando ad avere solo debito sostenibile al 2035
FFO / Debito Netto | %
Ritorno per gli azionisti
Solidità finanziaria su tutti gli indicatori a supporto della remunerazione degli azionisti
L'avanzamento nel percorso di crescita strutturale del Gruppo ha permesso un aggiornamento della politica dei dividendi. La nuova politica prevede una crescita sostenibile del dividendo per azione di almeno il 4% annuo nel periodo di piano a partire dal dividendo di competenza dell'esercizio 2023, pari a 0,0958 euro/azione.
Dividendo per azione I c€
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